兩會(huì)消息：銀監(jiān)會(huì)將于4月份開(kāi)始對(duì)各大銀行開(kāi)展為期半年的信貸審核抽查，各銀行政策不斷收緊，貸款用途開(kāi)始專項(xiàng)限制，各種福利陸續(xù)取消，2018年金融信貸將處于監(jiān)管風(fēng)暴中心，銀行對(duì)客戶的要求會(huì)越來(lái)越嚴(yán)！

數(shù)億人征信信息將被納入信聯(lián) 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融將往何處去？

中國(guó)數(shù)億人的征信數(shù)據(jù)將被重新定義，這將進(jìn)一步擴(kuò)大個(gè)人金融業(yè)務(wù)規(guī)模。

1月4日，中國(guó)人民銀行官網(wǎng)發(fā)布“關(guān)于百行征信有限公司（籌）相關(guān)情況的公示”， 稱已受理百行征信有限公司（籌）的個(gè)人征信業(yè)務(wù)申請(qǐng)，根據(jù)《征信業(yè)管理?xiàng)l例》、《征信機(jī)構(gòu)管理辦法》等規(guī)定，現(xiàn)將百行征信有限公司（籌）相關(guān)情況予以公示。其中，首批8家個(gè)人征信試點(diǎn)機(jī)構(gòu)將成為百行征信的股東。

據(jù)中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前人民銀行征信中心數(shù)據(jù)庫(kù)已覆蓋約8億人，其中僅有3億人有信用記錄，有就業(yè)信息但缺失信用記錄的人口超過(guò)5億人，更有超過(guò)5億人尚未被征信系統(tǒng)覆蓋。

最新數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，支付寶國(guó)內(nèi)用戶已達(dá)5.2億，而微信活躍用戶近10億，因此，近芝麻信用及騰訊征信即擁有近10億用戶數(shù)據(jù)。這意味著數(shù)億人個(gè)人征信信息將被重新認(rèn)知，而這勢(shì)必將擴(kuò)大包括消費(fèi)金融的個(gè)人金融業(yè)務(wù)的規(guī)模。

"信息效果集中才有價(jià)值，信息不集中，征信的價(jià)值不大?！敝袊?guó)人民銀行的征信局局長(zhǎng)萬(wàn)存知于2017年6月份曾公開(kāi)表示，征信就是把債務(wù)人的負(fù)債信息集中起來(lái)，因?yàn)樾畔⒎稚⒃诓煌y行、不同企業(yè)、不同經(jīng)濟(jì)組織、不同政府部門、不同地方，要把這些信息集中，集中度越高越全面，征信系統(tǒng)的功能就越強(qiáng)大。

信聯(lián)將至

中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融已領(lǐng)先于歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家。

"與美國(guó)相比，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)模更大，在一些技術(shù)領(lǐng)域比如支付處置能力等也更領(lǐng)先。這主要是基于三個(gè)方面的原因：市場(chǎng)空白大、技術(shù)發(fā)展快和監(jiān)管相對(duì)寬容。”北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心認(rèn)為，大數(shù)據(jù)分析技術(shù)在美國(guó)FinTech發(fā)展中起到了關(guān)鍵性作用。FICO分雖然明確易懂，但仍然不足以滿足信用評(píng)估的需要。很多FinTech公司沒(méi)有大數(shù)據(jù)可分析，受“公平信貸”條款的約束，不敢把一些可能有歧視嫌疑的數(shù)據(jù)用于分析信用，比如年齡、性別、種族、大學(xué)等等。而沒(méi)有大數(shù)據(jù)分析做支撐，一些 FinTech公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)就僅限于運(yùn)營(yíng)流程或者市場(chǎng)定位。

相對(duì)于美國(guó)金融科技公司謹(jǐn)慎地抓取對(duì)大數(shù)據(jù)信息，中國(guó)的公司相對(duì)肆無(wú)忌憚。

12月28日，南都個(gè)人信息保護(hù)研究中心發(fā)布的《2017個(gè)人信息保護(hù)年度報(bào)告》顯示，在歷次測(cè)評(píng)中，平臺(tái)隱私政策透明度的分布都是陡峭的金字塔型，即透明度高的極少，尤其是互聯(lián)網(wǎng)巨頭生態(tài)圈建設(shè)帶來(lái)用戶數(shù)據(jù)共享安全問(wèn)題非常值得關(guān)注。隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭不斷并購(gòu)和布局上下游周邊業(yè)務(wù)，勢(shì)必涉及到與第三方或者關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行數(shù)據(jù)共享。而過(guò)程中，企業(yè)是否征得用戶同意？用戶是否充分知情？數(shù)據(jù)是否去標(biāo)識(shí)化？

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李東榮表示，在創(chuàng)新和監(jiān)管的追趕游戲中，金融創(chuàng)新似乎永遠(yuǎn)總是跑在前面。但我認(rèn)為監(jiān)管不能落后太久，也不能落后太遠(yuǎn)。在金融科技的發(fā)展過(guò)程中，一定要掌握好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的適度平衡，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管、創(chuàng)新、再監(jiān)管、再創(chuàng)新的動(dòng)態(tài)博弈和良性循環(huán)。

由于征信市場(chǎng)中，一方面諸多不夠合理的現(xiàn)象存在，另一方面雖然央行此前已試點(diǎn)八家個(gè)人征信公司，但均未能達(dá)到央行要求，以致于“數(shù)據(jù)孤島”現(xiàn)象嚴(yán)峻，構(gòu)建一個(gè)國(guó)家級(jí)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，并實(shí)現(xiàn)行業(yè)的信息共享變得很有必要。

為構(gòu)建立體式的信用風(fēng)險(xiǎn)防范設(shè)施，2016年9月，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)成立的“互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信用信息共享平臺(tái)”目前已接入螞蟻金服、京東金融、用錢寶多家互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)員單位。

定位于建立國(guó)家基礎(chǔ)性信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)，“互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信用信息共享平臺(tái)”與央行征信中心形成有效補(bǔ)充，逾期嚴(yán)重的用戶將會(huì)受到一定的限制，例如貸款服務(wù)、信用評(píng)估，甚至對(duì)出行、購(gòu)房等生活也會(huì)產(chǎn)生直接影響。

然而，這并不是監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)想的全部。

1月4日，中國(guó)人民銀行官網(wǎng)發(fā)布“關(guān)于百行征信有限公司（籌）相關(guān)情況的公示”，稱已受理百行征信有限公司（籌）的個(gè)人征信業(yè)務(wù)申請(qǐng)，根據(jù)《征信業(yè)管理?xiàng)l例》、《征信機(jī)構(gòu)管理辦法》等規(guī)定，現(xiàn)將百行征信有限公司（籌）相關(guān)情況予以公示。

"互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信用信息共享平臺(tái)”是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)旗下機(jī)構(gòu)，而百行征信的大股東是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，預(yù)計(jì)百行征信成立后，互聯(lián)網(wǎng)金融信用信息共享平臺(tái)的數(shù)據(jù)信息將導(dǎo)入百行征信，惡意逾期的用戶數(shù)據(jù)將被上傳至該平臺(tái)并被市場(chǎng)機(jī)構(gòu)所共享。

根據(jù)公示內(nèi)容，百行征信注冊(cè)地為廣東省深圳市，營(yíng)業(yè)場(chǎng)所（籌）為北京市西城區(qū)金融大街通泰大廈，注冊(cè)資本為10億元人民幣，業(yè)務(wù)范圍為個(gè)人征信業(yè)務(wù)。由中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)牽頭，與芝麻信用、騰訊征信、深圳前海征信、鵬元征信、中誠(chéng)信征信、中智誠(chéng)征信、考拉征信、北京華道征信等8家市場(chǎng)機(jī)構(gòu)共同出資成立。其中，互金協(xié)會(huì)持股36%，其余8家機(jī)構(gòu)分別持股8%?，F(xiàn)任匯達(dá)資產(chǎn)托管有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)朱煥啟將出任百行征信董事長(zhǎng)，并兼任總裁。

百行征信的個(gè)人信用信息以個(gè)人負(fù)債信息為主，與負(fù)債密切相關(guān)的其他信息為輔。信息的主要來(lái)源是網(wǎng)絡(luò)小貸、網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)和消費(fèi)金融公司等互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)。服務(wù)對(duì)象也是網(wǎng)絡(luò)小貸公司、網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)和消費(fèi)金融公司等互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)以及商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。

芝麻信用、騰訊征信、前海征信等8家首批個(gè)人征信機(jī)構(gòu)具有強(qiáng)大數(shù)據(jù)源的機(jī)構(gòu)，具有非常豐富、穩(wěn)定并可持續(xù)獲得數(shù)據(jù)的入口，通過(guò)這些豐富的數(shù)據(jù)，“信聯(lián)”可以對(duì)用戶進(jìn)行精準(zhǔn)的定位。一旦形成這種定位，就會(huì)對(duì)用戶行為形成一定的約束，進(jìn)一步控制“老賴”行為的發(fā)生。

“中國(guó)的消費(fèi)金融發(fā)展方興未艾，未來(lái)消費(fèi)金融發(fā)展必須重視風(fēng)險(xiǎn)控制、征信體系建設(shè)、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、大數(shù)據(jù)等金融科技的應(yīng)用和場(chǎng)景金融的發(fā)展?！敝袊?guó)央行金融研究所所長(zhǎng)孫國(guó)峰稱。

信用背后

"消費(fèi)者借錢、還錢問(wèn)題能不能成功、順利還是不順利，取決于消費(fèi)者作為個(gè)人的信用狀況，根本問(wèn)題我覺(jué)得是個(gè)人的征信問(wèn)題?！比f(wàn)存知稱。

信用的背后是金融服務(wù)，對(duì)于當(dāng)前的消費(fèi)金融服務(wù)尤為重要，消費(fèi)金融領(lǐng)域應(yīng)用最大的瓶頸是數(shù)據(jù)。

"在消費(fèi)升級(jí)大浪潮驅(qū)動(dòng)下，未來(lái)幾年消費(fèi)金融市場(chǎng)潛力廣闊，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，電商、支付機(jī)構(gòu)都在厲兵秣馬鏖戰(zhàn)消費(fèi)金融大市場(chǎng)，整個(gè)消費(fèi)金融市場(chǎng)成為藍(lán)海市場(chǎng)，蘊(yùn)藏著銀行業(yè)未來(lái)巨大的發(fā)展機(jī)會(huì)。銀行業(yè)在其中將發(fā)揮自己所長(zhǎng)，借助大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)，在消費(fèi)金融市場(chǎng)找到自己的一片發(fā)展空間，讓消費(fèi)金融市場(chǎng)煥發(fā)應(yīng)有的活力和潛力，成為金融生長(zhǎng)的一種新常態(tài)、新生態(tài)?！闭猩蹄y行副行長(zhǎng)劉建軍在銀監(jiān)會(huì)銀行業(yè)例行發(fā)布會(huì)上表示。

然而長(zhǎng)期以來(lái)，銀行的服務(wù)門檻相對(duì)較高，由于信用數(shù)據(jù)的缺失，消費(fèi)金融的提供方主要依靠央行征信中心的數(shù)據(jù)開(kāi)展業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)集中于房貸和車貸，而新興的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融則通過(guò)多方面數(shù)據(jù)綜合考量借款人信用，可以為之提供更多消費(fèi)類信貸服務(wù)。

由于海量弱特征數(shù)據(jù)的處理并非銀行所擅長(zhǎng)，因此金融科技機(jī)構(gòu)，如智融集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)也就進(jìn)一步凸顯。據(jù)智融集團(tuán)CEO焦可透露，區(qū)別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)僅僅關(guān)注“強(qiáng)特征”的“審美單一”問(wèn)題，智融集團(tuán)自主研發(fā)的人工智能決策引擎將非標(biāo)準(zhǔn)化特征做標(biāo)準(zhǔn)化處理，生產(chǎn)和加工超過(guò)數(shù)千個(gè)維度的有效弱特征，能夠?qū)Ψ莻鹘y(tǒng)銀行人群進(jìn)行評(píng)估，使其有機(jī)會(huì)獲得方便、快捷的金融服務(wù)

"市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需要超越對(duì)手的實(shí)力，最大的長(zhǎng)期獲利方式就是創(chuàng)新?！?/span>中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)陳雨露在其著作《世界是部金融史》中寫道，要想領(lǐng)先于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手就必須不停創(chuàng)新。創(chuàng)新并非是要與眾不同，而是要有打破常規(guī)的意識(shí)和認(rèn)清自己的能力，并在此基礎(chǔ)上走出最適合自己的路。

未來(lái)在何處？

"中國(guó)的企業(yè)負(fù)債率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美國(guó)，而中國(guó)的家庭、中國(guó)的個(gè)人負(fù)債率卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國(guó)。”焦可認(rèn)為，中國(guó)的家庭、個(gè)人信貸里有非常大的加杠桿的空間，在整個(gè)消費(fèi)金融市場(chǎng)里，有著非常健康而且增速非?？斓男枨蟆?

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心發(fā)布了《中國(guó)工薪階層信貸發(fā)展報(bào)告》顯示，中國(guó)家庭的信貸參與率和資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，而美國(guó)家庭的信貸參與率先降后升，資產(chǎn)負(fù)債率呈下降趨勢(shì)。但中國(guó)家庭負(fù)債率仍低于美國(guó)。

美國(guó)家庭的信貸參與率從2007年的77.0%下降至2013年的74.9%后，又于2016回升至77.1%。而資產(chǎn)負(fù)債率從2007年的14.8%增長(zhǎng)到2010年的16.5%后，便持續(xù)降低至2016年的12.2%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：美國(guó)SCF 2007、2010、2013、2016

近年中國(guó)家庭的資產(chǎn)負(fù)債率雖然在持續(xù)增長(zhǎng)，但目前仍處于可控范圍內(nèi)。

從表2可以看出，中國(guó)家庭的信貸參與率從2013年的32.4%上升至2015年的32.7%后，又于2017年繼續(xù)上升至34.6%。資產(chǎn)負(fù)債率從2013年的4.9%增長(zhǎng)到2013年的5.3%后，持續(xù)增長(zhǎng)至2017年的5.9%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：CHFS 2013、2015和2017

華融證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家伍戈近日表示，綜合各種指標(biāo)并進(jìn)行國(guó)際比較，中國(guó)居民杠桿率近期雖然增速較快，但其絕對(duì)水平尚未處于極端狀態(tài)。盡管杠桿率高企并不必然意味金融風(fēng)險(xiǎn)的暴露，但增速過(guò)快值得關(guān)注。

雖然杠桿率高企未必暴露金融風(fēng)險(xiǎn)，但互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)仍引起監(jiān)管機(jī)構(gòu)的警覺(jué)。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室于2017年12月1日聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（下文稱《通知》）。很快，包括用錢寶在內(nèi)的多家平臺(tái)宣布及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，用實(shí)際行動(dòng)表明擁抱監(jiān)管、合規(guī)發(fā)展的決心。

為何“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)會(huì)產(chǎn)生？

中金所研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家趙慶明認(rèn)為，現(xiàn)金貸等之所以如此快速生長(zhǎng)，主要是因?yàn)檎?guī)金融服務(wù)供給不足，甚至是嚴(yán)重不足。而隨著“信聯(lián)”的成立，更多征信數(shù)據(jù)將被重新定義，市場(chǎng)將進(jìn)一步擴(kuò)大，“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)有望獲得進(jìn)一步規(guī)范，如借款利率、不良率將降低，而那些有能力將更多科技運(yùn)用到金融業(yè)務(wù)的公司將擁有更多市場(chǎng)。

至今《通知》已下發(fā)一月有余，市場(chǎng)中“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)中存在的高額息費(fèi)、不當(dāng)催收、多頭借貸、高杠桿、風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散等現(xiàn)象正在減少。

在2017騰訊風(fēng)云演講暨原子智庫(kù)年會(huì)上，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李東榮提到，創(chuàng)新是引領(lǐng)金融改革發(fā)展的第一動(dòng)力，是提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的必要手段。但金融作為特許的經(jīng)營(yíng)行業(yè)，自古至今對(duì)這個(gè)行業(yè)的外部規(guī)則和監(jiān)管一直都是比較嚴(yán)格的，如何實(shí)現(xiàn)兩者的平衡中一直是一個(gè)世界性的難題。金融科技無(wú)論怎么發(fā)展變化，本質(zhì)還是由技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新，它沒(méi)有改變金融的功能屬性和風(fēng)險(xiǎn)屬性。

"在創(chuàng)新和監(jiān)管的追趕游戲中，金融創(chuàng)新似乎永遠(yuǎn)總是跑在前面。但我認(rèn)為監(jiān)管不能落后太久，也不能落后太遠(yuǎn)。”李東榮稱。